GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERİN BANKA ENDEKSLERİNDEKİ REJİM DEĞİŞİKLİKLERİNİN ANALİZİ

Abstract

Arastirmanin amaci gelismekte olan ulkelerdeki banka endekslerinin “daralma”, varsa “ilimli buyume” ve “genisleme” donemlerinde i) hangi olasilikla ve ne kadar sure kaldiklari, ii) bulunduklari rejimlerden hangi rejimlere gecme olasiliklarinin yuksek oldugu ve analiz sonucunda elde edilen volatilite yayilimlarinin ne yonde oldugu bilgilerinin elde edilerek analiz edilmesi suretiyle yatirimciya faydali endeksler hakkinda bilgi saglanmasidir. Calisma kapsaminda tek degiskenli Markov rejim degisken karar destek modeli (MSGARCH) kullanilmistir. Arastirmanin veri setini G20 icerisinde yer alan Cin, Hindistan, Brezilya, Guney Kore, Rusya, Meksika, Endonezya, Suudi Arabistan Turkiye, Arjantin ve Guney Afrika borsalarinda islem goren on iki banka ve finansal endeksin 2010-2020 yillari arasindaki gunluk getiri serileri olusturmaktadir. Arastirma G20 icerisindeki gelismekte olan ulkelerin banka ve finansal endekslerinin rejim degisiklikleri gosterdikleri ve rejimlerde kalma surelerinin birbirinden bagimsiz ve farkli olarak gerceklestigine dair bulgular elde etmistir. Bununla birlikte gelismekte olan ulkelerin banka endekslerine yapilacak orta ve uzun vadeli yatirimlarin getiri potansiyelinin yuksek olduguna iliskin kanitlar elde edilmistir.