MOORA Metodu ile Portföy Yönetimi Geleneksel Yöntemlere ve Şans Faktörüne Dayalı Portföylerle Bir Karşılaştırma Uygulaması

Abstract

Portfoy secimi, yatirimin beklenen getirisini maksimum kilma ve riski minimize etme acisindan portfoy yonetiminin en onemli konularindan biridir. Bu calismanin amaci; MOORA Oran Yontemi kullanilarak olusturulan pay senetlerinden olusan portfoylerin performanslarini gozlemlemektir. Bu kapsamda Borsa Istanbul BIST30 Endeksi’nde yer alan cesitli sektorlerden 20 adet firmanin 31.12.2013-31.12.2016 tarihleri arasinda tesadufen secilen alti adet yatirim donemine ait performansi; likidite, karlilik, finansal yapi ve piyasa oranlari dikkate alinarak MOORA Oran Yontemi ile analiz edilmistir. Analiz sonuclarina gore sadece performanslarinin yuksek oldugu belirlenen 10 firmanin dahil edildigi portfoyler olusturulmus ve bu portfoylerin ilgili yatirim donemleri icin getirileri hesaplanmistir. MOORA yontemi, diger iki geleneksel yaklasimla karsilastirildiginda, daha basarili portfoyler olusturabilmistir.