Новая Мера Риска VAR в Квадрате ( ) и Ее Вычисление Часть I: Случай Равномерного и Треугольного Распределений Вероятностей Убытков (New Risk Measure VAR Squared ( ) and its Calculation Part I: The Case of Uniform and Triangular Probability Distributions)

Abstract

Russian Abstract: В работе вводится понятие новой меры риска VaR в квадрате ( ), которая является теоретическим осмыслением применяемых на практике подходов оценки стрессовой VaR (sVaR) и выводится формула ее вычисления для случаев равномерного или треугольного распределений денежного потока по активу (проекту). Оказывается, что намного консервативнее оценивает риски, чем мера риска VaR, во многих случаях может составить в применении конкуренцию другим мерам риска, например, таким, как ES.

English Abstract: The paper introduces the concept of a new risk measure VaR squared ( ), which is a theoretical understanding of the practical approaches to assessing stress VaR (sVaR) and derives a formula for calculating it for cases of uniform or triangular distribution of cash flow over an asset (project). It turns out that it is much more conservative in assessing risks than the VaR risk measure, in many cases it can compete with other risk measures, for example, such as ES.