STUDI EFISIENSI PASAR MODAL INDONESIA BENTUK SETENGAH KUAT PADA MASA PANDEMI COVID-19 (Perusahaan Transportasi Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2020)

Penelitian ini bermaksud untuk menjawab bagaimanakan kondisi sektor transportasi di Indonesia pada masa pandemi covid-19. apakah sektor tersebut di pasar modal Indonesia efisien dalam bentuk setengah kuat pada masa pandemic covid-19? Metode Purposive Sampling dan Market Adjusted Model digunakan dalam pengukuran sample. Data yang digunakan adalah data abnormal return seluruh perusahaan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2019-2020 dan terdapat 35 perusahaan yang diteliti. Data dianalisis menggunakan Abnormal Return, Kecepatan Reaksi Pasar, Uji Normalitas dan Uji Beda Independen (Independen Sample T-Test). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia efisien bentuk setengah kuat. Pengumuman pandemi covid-19 mempengaruhi harga-harga dengan terdapatnya abnormal return yang tidak berkepanjangan, sehingga harga di pasar dapat mencapai titik keseimbangan harga yang baru. Hasil uji beda abnormal return sebelume dan sesudah pandemic covid 19 pun menunujkkan perbedaan yang signifikan. Kata kunci: efisiensi pasar, study peristiwa, abnormal return