- Book学术

发布求助

文献互助智能选刊最新文献

Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi Pub Date : 2022-12-31 DOI:10.30784/epfad.1200423

Zekai Şenol, Tuba Gülcemal, Oğuzhan Çakan

{"title":"Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı","authors":"Zekai Şenol, Tuba Gülcemal, Oğuzhan Çakan","doi":"10.30784/epfad.1200423","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Kripto paralar, dijital para birimleridir. Merkezi veri tabanı olmayan verileri blok zincir sistemi ile muhafaza ve teyit eden bir algoritmadır. Kripto paralar merkeziyetsiz para, düşük işlem maliyeti ve hızlı fon transferi gibi amaçlarla mevcut para piyasasına alternatif olarak ortaya çıkarken zamanla kripto piyasasının sermaye piyasalarına da alternatif özellikler sergilediği görülmüştür. Bu çalışmada kripto paralarla menkul kıymet borsaları arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir. Çalışmada kripto paraları temsilen bitcoin, etherium, litecoin ve ripple kullanılırken borsaları temsilen S&P500 (ABD), DAX (Almanya), Shanghai (Çin) ve BİST100 (Türkiye) endeksleri kullanılmıştır. Çalışma dönemi 24 Ağustos 2016 – 18 Kasım 2021 şeklinde oluşturulmuş ve volatilite yayılımı Diebold ve Yılmaz (2012) yayılım endeksiyle araştırılmıştır. Çalışmada borsa endeksleriyle kripto para getirileri arasında karşılıklı volatilite yayılımı olduğu görülmüştür. Net volatilite yayılımlarına bakıldığında, S&P500 endeksinin örneklem içinde volatilite yayıcısı olduğu bu özelliği etherium ve bitcoinin izlediği buna karşın Shanghai, BİST100 ve DAX endekslerinin volatilite alıcısı oldukları, bu endeksleri litecoin ve ripplenin izlediği belirlenmiştir. Çalışmada ayrıca COVID-19 salgın döneminde volatilite yayılım endeksinin önemli derecede arttığı, COVID-19 aşılama süreciyle birlikte volatilite yayılım endeksinin tekrar azalmaya başladığı anlaşılmıştır.","PeriodicalId":396378,"journal":{"name":"Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi","volume":"2003 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2022-12-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.30784/epfad.1200423","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

摘要

加密货币是数字货币。它是一种算法，通过区块链系统在没有中央数据库的情况下保存和确认数据。加密货币因其去中心化货币、低交易成本和快速资金转移等目的而作为现有货币市场的替代品出现，但人们注意到，随着时间的推移，加密货币市场也表现出与资本市场不同的特征。本研究分析了加密货币与股票交易所之间的波动差。用比特币、以太坊、莱特币和瑞波币代表加密货币，用标准普尔 500 指数（美国）、DAX 指数（德国）、上海指数（中国）和 BIST100 指数（土耳其）代表证券交易所。研究期间设定为 2016 年 8 月 24 日至 2021 年 11 月 18 日，并使用 Diebold 和 Yılmaz （2012 年）利差指数对波动利差进行研究。在研究中，观察到了股市指数和加密货币回报之间的相互波动溢出效应。从净波动率利差来看，样本中的标普 500 指数是波动率扩散者，其次是以太坊和比特币，而上海、BIST100 和 DAX 指数是波动率接收者，其次是莱特币和瑞波币。研究还发现，在 COVID-19 大流行期间，波动扩散指数显著上升，而随着 COVID-19 疫苗接种过程的进行，波动扩散指数又开始下降。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

查看原文本刊更多论文

Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı

Kripto paralar, dijital para birimleridir. Merkezi veri tabanı olmayan verileri blok zincir sistemi ile muhafaza ve teyit eden bir algoritmadır. Kripto paralar merkeziyetsiz para, düşük işlem maliyeti ve hızlı fon transferi gibi amaçlarla mevcut para piyasasına alternatif olarak ortaya çıkarken zamanla kripto piyasasının sermaye piyasalarına da alternatif özellikler sergilediği görülmüştür. Bu çalışmada kripto paralarla menkul kıymet borsaları arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir. Çalışmada kripto paraları temsilen bitcoin, etherium, litecoin ve ripple kullanılırken borsaları temsilen S&P500 (ABD), DAX (Almanya), Shanghai (Çin) ve BİST100 (Türkiye) endeksleri kullanılmıştır. Çalışma dönemi 24 Ağustos 2016 – 18 Kasım 2021 şeklinde oluşturulmuş ve volatilite yayılımı Diebold ve Yılmaz (2012) yayılım endeksiyle araştırılmıştır. Çalışmada borsa endeksleriyle kripto para getirileri arasında karşılıklı volatilite yayılımı olduğu görülmüştür. Net volatilite yayılımlarına bakıldığında, S&P500 endeksinin örneklem içinde volatilite yayıcısı olduğu bu özelliği etherium ve bitcoinin izlediği buna karşın Shanghai, BİST100 ve DAX endekslerinin volatilite alıcısı oldukları, bu endeksleri litecoin ve ripplenin izlediği belirlenmiştir. Çalışmada ayrıca COVID-19 salgın döneminde volatilite yayılım endeksinin önemli derecede arttığı, COVID-19 aşılama süreciyle birlikte volatilite yayılım endeksinin tekrar azalmaya başladığı anlaşılmıştır.

求助全文

通过发布文献求助，成功后即可免费获取论文全文。去求助

来源期刊

Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi

自引率

0.00%

发文量