- Book学术

发布求助

文献互助智能选刊最新文献

International Review of Economics and Management Pub Date : 2022-12-17 DOI:10.18825/iremjournal.1198366

Aycan Yöntem, Nasıf Özkan

{"title":"COVID-19 PANDEMİSİNDE PORTFÖY OPTİMİZASYONU BİST-30 PAYLARI ÜZERİNE BİR UYGULAMA","authors":"Aycan Yöntem, Nasıf Özkan","doi":"10.18825/iremjournal.1198366","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu çalışma, modern portföy teorisi optimizasyon seçeneklerinin performansını ve optimizasyon seçeneklerinin yatırımcıların hedeflerine en iyi şekilde ulaştığı veri setini incelemiştir. Araştırma, yatırımcıların COVID–19 pandemisinin neden olduğu sağlık krizi gibi çeşitli kriz dönemlerinde portföylerini amaçları doğrultusunda yönetmelerine olanak sağlayabilir. Bu kapsamda COVID–19 öncesi BİST–30 Endeksinde yer alan 29 payın 6 aylık, 12 aylık, 24 aylık ve 36 aylık günlük getirileri kullanılmıştır. Bu getirilere portföy optimizasyon seçenekleri (eşit ağırlıklandırma, risk kısıtlı getiri maksimizasyonu, getiri kısıtlı risk minimizasyonu, direkt risk minimizasyonu ve Sharpe oranı maksimizasyonu yöntemleri) uygulanmış ve 20 adet portföy elde edilmiştir. Ardından, COVID–19 sırası bir yıllık yatırım döneminde bu portföylerin getiri, risk ve Sharpe oranları karşılaştırılmıştır. Elde edilen bulgulara göre yatırımcılar, getirilerini ve performanslarını maksimize etmek için Sharpe oranı maksimizasyonu yöntemini kullanmalıdır. Ayrıca, riskten kaçınan yatırımcıların direkt risk minimizasyonu yöntemini kullanmalarının daha faydalı olacağı sonucuna ulaşılmıştır. Yatırımcılar, risk kısıtlı getiri maksimizasyonu yöntemini kullanmaları durumunda ise portföy oluşturmak için uzun vadeli bir veri seti seçmelidir. Getiri kısıtlı risk minimizasyonu ve direkt risk minimizasyonu yöntemleri için yatırımcıların uzun vadeli veri setlerini tercih etmeleri gerekmektedir. Diğer taraftan Sharpe oranı maksimizasyonu yönteminde kullanılan veri setleriyle risk, getiri ve Sharpe oranı değerleri arasında ilişki kurulamamıştır.","PeriodicalId":242676,"journal":{"name":"International Review of Economics and Management","volume":"42 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2022-12-17","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"International Review of Economics and Management","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.18825/iremjournal.1198366","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

摘要

本研究考察了现代投资组合理论优化选项的表现，以及哪些优化选项最能实现投资者目标的数据集。这项研究可使投资者在各种危机时期（如 COVID-19 大流行病引发的健康危机）按照自己的目标管理投资组合。在此背景下，我们使用了 BIST-30 指数中 29 只股票在 COVID-19 之前的 6 个月、12 个月、24 个月和 36 个月的日收益率。将投资组合优化方案（等权重法、风险约束收益最大化法、收益约束风险最小化法、直接风险最小化法和夏普比率最大化法）应用于这些回报，得到 20 个投资组合。然后，比较了这些投资组合在一年 COVID-19 投资期内的收益、风险和夏普比率。研究结果表明，投资者应使用夏普比率最大化方法，以实现收益和业绩的最大化。此外，研究还得出结论，风险规避型投资者使用直接风险最小化法将更为有利。如果投资者使用风险受限的收益最大化方法，则应选择长期数据集来构建投资组合。对于收益受限风险最小化法和直接风险最小化法，投资者应优先选择长期数据集。另一方面，夏普比率最大化法所使用的数据集与风险、回报和夏普比率值之间没有关系。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

查看原文本刊更多论文

COVID-19 PANDEMİSİNDE PORTFÖY OPTİMİZASYONU BİST-30 PAYLARI ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Bu çalışma, modern portföy teorisi optimizasyon seçeneklerinin performansını ve optimizasyon seçeneklerinin yatırımcıların hedeflerine en iyi şekilde ulaştığı veri setini incelemiştir. Araştırma, yatırımcıların COVID–19 pandemisinin neden olduğu sağlık krizi gibi çeşitli kriz dönemlerinde portföylerini amaçları doğrultusunda yönetmelerine olanak sağlayabilir. Bu kapsamda COVID–19 öncesi BİST–30 Endeksinde yer alan 29 payın 6 aylık, 12 aylık, 24 aylık ve 36 aylık günlük getirileri kullanılmıştır. Bu getirilere portföy optimizasyon seçenekleri (eşit ağırlıklandırma, risk kısıtlı getiri maksimizasyonu, getiri kısıtlı risk minimizasyonu, direkt risk minimizasyonu ve Sharpe oranı maksimizasyonu yöntemleri) uygulanmış ve 20 adet portföy elde edilmiştir. Ardından, COVID–19 sırası bir yıllık yatırım döneminde bu portföylerin getiri, risk ve Sharpe oranları karşılaştırılmıştır. Elde edilen bulgulara göre yatırımcılar, getirilerini ve performanslarını maksimize etmek için Sharpe oranı maksimizasyonu yöntemini kullanmalıdır. Ayrıca, riskten kaçınan yatırımcıların direkt risk minimizasyonu yöntemini kullanmalarının daha faydalı olacağı sonucuna ulaşılmıştır. Yatırımcılar, risk kısıtlı getiri maksimizasyonu yöntemini kullanmaları durumunda ise portföy oluşturmak için uzun vadeli bir veri seti seçmelidir. Getiri kısıtlı risk minimizasyonu ve direkt risk minimizasyonu yöntemleri için yatırımcıların uzun vadeli veri setlerini tercih etmeleri gerekmektedir. Diğer taraftan Sharpe oranı maksimizasyonu yönteminde kullanılan veri setleriyle risk, getiri ve Sharpe oranı değerleri arasında ilişki kurulamamıştır.

求助全文

通过发布文献求助，成功后即可免费获取论文全文。去求助

来源期刊

International Review of Economics and Management

自引率

0.00%

发文量