Análise estocástica de uma empresa do setor siderúrgico

Abstract

Avaliar empresas se apresenta como uma funcao gerencial capaz de verificar como a tomada de decisoes atua na criacao de valor e na competitividade das empresas. A utilizacao de metodos estocasticos permite ampliar a analise, em relacao aos metodos deterministicos, pois possibilita a mensuracao da volatilidade do mercado por meio de fatores probabilisticos e aleatorios demonstrados em probabilidades de ocorrencia. Sendo assim, este estudo tem como objetivo verificar o comportamento do valor presente do fluxo de caixa da Gerdau S.A. para os proximos cinco anos (2017-2021). A partir da aplicacao da simulacao de Monte Carlo foi possivel atribuir aspectos estatisticos para evidenciar os fatores correspondentes aos riscos do setor siderurgico. Apos os choques de simulacoes de cenarios aleatorios foi possivel inferir que os metodos estocasticos permitem uma avaliacao mais acurada. A mesma demonstrou uma probabilidade de ocorrencia de fluxo de caixa descontado negativo de 24% e de a Gerdau S.A. superar a expectativa deterministica em 50,21%, informacoes negligenciadas pelos metodos deterministicos.