TÜRKİYE’DEKİ İSLAMİ VE KONVANSİYONEL HİSSE SENEDİ YATIRIM FONLARININ PERFORMANS ANALİZİ VE KARŞILAŞTIRILMASI

Business & Management Studies: An International Journal Pub Date : 2020-12-25 DOI:10.15295/bmij.v8i5.1659

Fatih Guclu, Feyzullah Esad Şekkeli̇

{"title":"TÜRKİYE’DEKİ İSLAMİ VE KONVANSİYONEL HİSSE SENEDİ YATIRIM FONLARININ PERFORMANS ANALİZİ VE KARŞILAŞTIRILMASI","authors":"Fatih Guclu, Feyzullah Esad Şekkeli̇","doi":"10.15295/bmij.v8i5.1659","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"İslami hisse senedi yatırım fonları, portföylerinde yalnızca İslami finans kurallarına uygun hisse senetleri ve kira sertifakaları (sukuk) gibi yatırım araçları bulunduran fonlardır. Bu çalışmanın amacı, Türkiye sermaye piyasalarında işlem gören konvansiyonel ve İslami hisse senedi fonlarının performanslarının karşılaştırılarak, fon yöneticilerinin menkul kıymet seçim ve piyasa zamanlama yeteneklerinin ortaya koyulmasıdır. Çalışmada analizler, fonlara ait Kasım 2015-Ağustos 2020 dönemine ait aylık kapanış değerleri üzerinden hesaplanan aylık getiriler üzerinden gerçekleştirilmiştir. Fonların risk ayarlı performanslarının ölçümünde Sharpe Oranı, Treynor Oranı, M2 Ölçütü ve Bilgi Oranı, fon yöneticilerinin menkul kıymet seçimi yeteneklerinin ölçümünde Jensen Alfa ve piyasa zamanlama yeteneklerinin ölçümünde ise Treynor ve Mazuy (1966) tarafından geliştirilen model kullanılmıştır. Çalışmada, İslami hisse senedi yatırım fonlarının performanslarının, konvansiyonel hisse senedi fonlarına yakın olduğu, aralarında önemli farklılıklar olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca İslami hisse senedi fonlarının düşük risk içerdiği, dolayısıyla güvenli bir yatırım aracı oldukları belirlenmiştir.","PeriodicalId":333522,"journal":{"name":"Business & Management Studies: An International Journal","volume":"48 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2020-12-25","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Business & Management Studies: An International Journal","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.15295/bmij.v8i5.1659","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

İslami hisse senedi yatırım fonları, portföylerinde yalnızca İslami finans kurallarına uygun hisse senetleri ve kira sertifakaları (sukuk) gibi yatırım araçları bulunduran fonlardır. Bu çalışmanın amacı, Türkiye sermaye piyasalarında işlem gören konvansiyonel ve İslami hisse senedi fonlarının performanslarının karşılaştırılarak, fon yöneticilerinin menkul kıymet seçim ve piyasa zamanlama yeteneklerinin ortaya koyulmasıdır. Çalışmada analizler, fonlara ait Kasım 2015-Ağustos 2020 dönemine ait aylık kapanış değerleri üzerinden hesaplanan aylık getiriler üzerinden gerçekleştirilmiştir. Fonların risk ayarlı performanslarının ölçümünde Sharpe Oranı, Treynor Oranı, M2 Ölçütü ve Bilgi Oranı, fon yöneticilerinin menkul kıymet seçimi yeteneklerinin ölçümünde Jensen Alfa ve piyasa zamanlama yeteneklerinin ölçümünde ise Treynor ve Mazuy (1966) tarafından geliştirilen model kullanılmıştır. Çalışmada, İslami hisse senedi yatırım fonlarının performanslarının, konvansiyonel hisse senedi fonlarına yakın olduğu, aralarında önemli farklılıklar olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca İslami hisse senedi fonlarının düşük risk içerdiği, dolayısıyla güvenli bir yatırım aracı oldukları belirlenmiştir.

查看原文本刊更多论文

伊斯兰股票共同基金是指在其投资组合中只持有符合伊斯兰金融规则的股票和租赁凭证（sukuk）等投资工具的基金。本研究的目的是比较在土耳其资本市场交易的传统股票基金和伊斯兰股票基金的业绩，并揭示基金经理的证券选择和市场时机把握技能。本研究根据 2015 年 11 月至 2020 年 8 月期间基金月收盘价计算的月回报率进行分析。夏普比率、特雷诺比率、M2 测量和信息比率用于衡量基金的风险调整后业绩，詹森阿尔法用于衡量基金经理的证券选择技能，特雷诺和马祖伊（1966 年）开发的模型用于衡量市场时机选择技能。研究得出的结论是，伊斯兰股票共同基金的业绩与传统股票基金接近，两者之间没有显著差异。此外，还确定伊斯兰股票基金风险较低，因此是安全的投资工具。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Business & Management Studies: An International Journal

自引率

0.00%

发文量