Contribuição do Bitcoin na melhora da eficiência de um portfólio de investimentos

Abstract

Com o avanco das criptomoedas em especial o Bitcoin em relacao populacao e das valorizacoes da mesma principalmente em 2017. Torna-se comum a comparacao do Bitcoin com outros ativos, sendo utilizado para diminuir os riscos de uma carteira de investimentos, tambem passando a ser considerada uma nova classe de ativos. Diante deste cenario, levanta-se a seguinte questao de pesquisa: O uso do Bitcoin pode trazer beneficios de otimizacao de uma carteira de investimentos? Caso sim, qual e a sua participacao? A pesquisa possui abordagem quantitativa. O universo da pesquisa compreende 48 observacoes mensais, no periodo entre janeiro de 2014 a dezembro de 2017, para cada uma das variaveis utilizadas no estudo, a saber: (a) Ibovespa; (b) IBrX 50; (c) LFT; (d) ouro; (e) real-dolar; e (f) Bitcoin. O procedimento de calculo para otimizacao da carteira se deu mediante o uso da ferramenta Solver do Microsoft Excel ® . Foi montada uma carteira com e sem Bitcoin, para responder ao problema de pesquisa. Os resultados apontaram que que os retornos dos portfolios sao maiores em carteiras contendo o Bitcoin para os anos de 2015, 2016 e 2017, enquanto que em 2014 nao se teve diferencas, exatamente o ano em que os retornos do Bitcoin foram negativos. Assim, o acrescimo do Bitcoin em um portfolio de investimento se mostrou vantajosa, permitindo trazer uma melhor otimizacao da carteira.