MSCI DEĞİŞİM DUYURULARININ HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNE ETKİSİ

Abstract

Bu calismanin amaci hisse senetleri Borsa Istanbul’da (BIST) islem goren sirketlerin Morgan Stanley Capital Index (MSCI) Global Yatirim Yapilabilir Piyasa Endekslerinden Turkiye endeksine alinmasi ya da Turkiye endeksinden cikarilmasi duyurularinin sirketlerin piyasa degerlerini kisa donemde etkileyip etkilemedigini arastirmaktir. Bu amacla 10.05.2006 – 13.11.2018 tarihleri arasinda MSCI Turkiye endeksine alinacagi ya da endeksten cikarilacagi duyurulan sirketlerin hisse senetlerinin piyasa degerlerinin bu haberden etkilenip etkilenmedikleri olay calismasi yontemi ile arastirilmistir. Elde edilen bulgulara gore olay penceresi icinde endeksten cikarilacagi duyurulan hisse senetlerinin getirilerinin olumsuz, endekse eklenecegi duyurulan hisse senetlerinin getirilerinin ise olumlu etkilendigi tespit edilmistir. Dolayisiyla ilgili donemde dikkat hipotezinin piyasada etkin olduguna dair kanitlar mevcuttur.