Efisiensi Pasar Bentuk Lemah Pada Pasar Modal Indonesia, Malaysia dan Korea Selatan Periode Krisis Ekonomi Global 2008

Jurnal Inspirasi Bisnis dan Manajemen Pub Date : 2018-12-31 DOI:10.33603/JIBM.V2I2.1476

A. Utami

{"title":"Efisiensi Pasar Bentuk Lemah Pada Pasar Modal Indonesia, Malaysia dan Korea Selatan Periode Krisis Ekonomi Global 2008","authors":"A. Utami","doi":"10.33603/JIBM.V2I2.1476","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Abstract. This research empirically investigates the impact of the global economic crisis in 2008 on the efficiency of three Asian stock markets, namely the Indonesia Stock Exchange (IDX), the Malaysia Stock Exchange (MYX), and the Korea Stock Exchange (KRX) as an emerging market. Weak market form efficiency will be tested on this research. Using the daily closing price data of the composite index for 11 years which is divided into three periods, namely before the crisis (1 January 2006 — 30 June 2007), during the crisis (1 July 2007 - 31 December 2008), and after the crisis (1 January 2009 - 30 November 2017. This study applies parametric and non-parametric method with three statistical tests, namely Ljung - Box test, run test, and ADF test. The results of the study, show mixed results for various indices. Moreover, the results of this study can provide input to investors in investing in emerging stock markets. Keywords: Market Efficiency; Emerging stock market ; Efficient Market Hypothesis; Ljung - Box test; ADF test; Run test. Abstrak. Penelitian ini secara empiris menyelidiki dampak krisis ekonomi global tahun 2008 terhadap efisiensi tiga pasar saham Asia, yaitu Bursa Efek Indonesia (BEI), Bursa Efek Malaysia (MYX), Bursa Efek Korea (KRX) sebagai emerging market. Efisiensi pasar bentuk lemah akan diuji pada penelitian ini. Menggunakan data harian indeks gabungan selama 11 tahun yang dibagi menjadi tiga periode yaitu sebelum krisis (1 Januari 2006 — 30 Juni 2007), saat krisis (1 Juli 2007 — 31 Desember 2008), dan setelah krisis (1 Januari 2009 — 30 November 2017. P enelitian ini menggunakan metode penelitian parametrik dan non parametrik dengan menerapkan tiga uji statistik yaitu Ljung — Box test, run test, dan uji ADF . Hasil penelitian, menunjukan mix results untuk berbagai indeks. Selain itu hasil penelitian ini memberikan masuk an pada investor dalam berinvestasi di pasar modal berkembang. Kata Kunci : Efisiensi Pasar Modal; pasar modal berkembang; hipotesis pasar efisien; Ljung Box test; ADF test; run test","PeriodicalId":184876,"journal":{"name":"Jurnal Inspirasi Bisnis dan Manajemen","volume":"27 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2018-12-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"5","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Jurnal Inspirasi Bisnis dan Manajemen","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.33603/JIBM.V2I2.1476","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 5

Abstract

Abstract. This research empirically investigates the impact of the global economic crisis in 2008 on the efficiency of three Asian stock markets, namely the Indonesia Stock Exchange (IDX), the Malaysia Stock Exchange (MYX), and the Korea Stock Exchange (KRX) as an emerging market. Weak market form efficiency will be tested on this research. Using the daily closing price data of the composite index for 11 years which is divided into three periods, namely before the crisis (1 January 2006 — 30 June 2007), during the crisis (1 July 2007 - 31 December 2008), and after the crisis (1 January 2009 - 30 November 2017. This study applies parametric and non-parametric method with three statistical tests, namely Ljung - Box test, run test, and ADF test. The results of the study, show mixed results for various indices. Moreover, the results of this study can provide input to investors in investing in emerging stock markets. Keywords: Market Efficiency; Emerging stock market ; Efficient Market Hypothesis; Ljung - Box test; ADF test; Run test. Abstrak. Penelitian ini secara empiris menyelidiki dampak krisis ekonomi global tahun 2008 terhadap efisiensi tiga pasar saham Asia, yaitu Bursa Efek Indonesia (BEI), Bursa Efek Malaysia (MYX), Bursa Efek Korea (KRX) sebagai emerging market. Efisiensi pasar bentuk lemah akan diuji pada penelitian ini. Menggunakan data harian indeks gabungan selama 11 tahun yang dibagi menjadi tiga periode yaitu sebelum krisis (1 Januari 2006 — 30 Juni 2007), saat krisis (1 Juli 2007 — 31 Desember 2008), dan setelah krisis (1 Januari 2009 — 30 November 2017. P enelitian ini menggunakan metode penelitian parametrik dan non parametrik dengan menerapkan tiga uji statistik yaitu Ljung — Box test, run test, dan uji ADF . Hasil penelitian, menunjukan mix results untuk berbagai indeks. Selain itu hasil penelitian ini memberikan masuk an pada investor dalam berinvestasi di pasar modal berkembang. Kata Kunci : Efisiensi Pasar Modal; pasar modal berkembang; hipotesis pasar efisien; Ljung Box test; ADF test; run test

查看原文本刊更多论文

摘要。本研究实证调查了2008年全球经济危机对三个亚洲股票市场效率的影响，即印度尼西亚证券交易所(IDX)，马来西亚证券交易所(MYX)和韩国证券交易所(KRX)作为新兴市场。本研究将检验弱市场形式的效率。使用综合指数11年来的每日收盘价数据，将其分为三个时期，即危机前(2006年1月1日至2007年6月30日)，危机期间(2007年7月1日至2008年12月31日)和危机后(2009年1月1日至2017年11月30日)。本研究采用参数法和非参数法，采用Ljung - Box检验、run检验和ADF检验三种统计检验方法。研究结果显示，各种指标的结果好坏参半。此外，本研究结果可为投资者投资新兴股市提供参考。关键词:市场效率;新兴股市;有效市场假说;Ljung - Box试验;ADF检验;运行测试。Abstrak。Penelitian ini secara帝国menyelidiki dampak危机经济全球展望2008年亚洲金融市场，印尼证券交易所(BEI)，马来西亚证券交易所(MYX)，韩国证券交易所(KRX)，新兴市场。我是说，我是说，我是说，我是说，我是说，我是说，我是说。孟古纳坎的数据统计指数gabungan selama 11 tahun yang dibagi menjadi tiga周期:yitu sebelum危机(2006年1月1日- 2007年6月30日)，saat危机(2007年7月1日- 2008年12月31日)，dan setelah危机(2009年1月1日- 2017年11月30日)。P - enelitian在蒙古那坎方法中有参数、无参数、无参数、无参数、无参数、无参数、无参数、无参数、无参数。哈西尔潘尼利特，曼努朱坎混合结果为柏油油墨。Selain是一名成员，他是一名高级投资者，他是一名高级投资者，他是一名高级投资者。Kata Kunci: Efisiensi Pasar Modal;Pasar modal berkembang;后天培养;龙箱试验;ADF检验;运行测试

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Jurnal Inspirasi Bisnis dan Manajemen

自引率

0.00%

发文量