Varlık Fiyat Balonları ve BIST 100 Volatilitesine Etkisi

Muhasebe ve Finansman Dergisi Pub Date : 2023-04-17 DOI:10.25095/mufad.1245370

Reşat Karcioğlu, Kübra AKYOL ÖZCAN

{"title":"Varlık Fiyat Balonları ve BIST 100 Volatilitesine Etkisi","authors":"Reşat Karcioğlu, Kübra AKYOL ÖZCAN","doi":"10.25095/mufad.1245370","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Günümüzde ekonomilerin, işletmelerin başarılı ve sürdürülebilir bir şekilde büyümesi için sermaye piyasaları önem arz etmektedir. Varlık fiyatları alternatif yatırım araçları olmaları yönüyle hisse senedi piyasaları ile etkileşim içindedir. Dolayısıyla varlık fiyatlarında oluşan balonların hisse senedi piyasaları ile ilişki içinde olması beklenmektedir. \nBu çalışmada 08:2010 ile 10:2022 arası aylık verilerle Dolar, Euro, Bitcoin, CDS ve mevduat faizi değişkenlerinde balon varlığı incelenmiştir. Ele alınan değişkenlerde balon oluşumunun varlığı durumunda bu balonların BIST 100 endeksi oynaklığına etkilerinin incelenmesi amaçlanmıştır. Balonların varlığı SADF ve GSADF testleri ile analiz edilirken, TARCH ve ARCH-GARCH modelleri yardımıyla oynaklık belirlenmeye çalışılmıştır. USD, Euro, Bitcoin değişkeni için ele alınan dönem boyunca istatistiksel olarak önemli balon oluşumları söz konusu iken, CDS ve mevduat değişkeni için söz konusu dönemde istatistiksel olarak önemli bir balon oluşumu gözlemlenmemiştir. USD ve Euro değişkenlerinde meydana gelen balonların BIST 100 endeks getirisinde oynaklığı artırdığı söylenebilir. Ancak BITCOIN de yaşanan balonların istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olmadığı görülmüştür.","PeriodicalId":150564,"journal":{"name":"Muhasebe ve Finansman Dergisi","volume":"87 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2023-04-17","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Muhasebe ve Finansman Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.25095/mufad.1245370","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Günümüzde ekonomilerin, işletmelerin başarılı ve sürdürülebilir bir şekilde büyümesi için sermaye piyasaları önem arz etmektedir. Varlık fiyatları alternatif yatırım araçları olmaları yönüyle hisse senedi piyasaları ile etkileşim içindedir. Dolayısıyla varlık fiyatlarında oluşan balonların hisse senedi piyasaları ile ilişki içinde olması beklenmektedir. Bu çalışmada 08:2010 ile 10:2022 arası aylık verilerle Dolar, Euro, Bitcoin, CDS ve mevduat faizi değişkenlerinde balon varlığı incelenmiştir. Ele alınan değişkenlerde balon oluşumunun varlığı durumunda bu balonların BIST 100 endeksi oynaklığına etkilerinin incelenmesi amaçlanmıştır. Balonların varlığı SADF ve GSADF testleri ile analiz edilirken, TARCH ve ARCH-GARCH modelleri yardımıyla oynaklık belirlenmeye çalışılmıştır. USD, Euro, Bitcoin değişkeni için ele alınan dönem boyunca istatistiksel olarak önemli balon oluşumları söz konusu iken, CDS ve mevduat değişkeni için söz konusu dönemde istatistiksel olarak önemli bir balon oluşumu gözlemlenmemiştir. USD ve Euro değişkenlerinde meydana gelen balonların BIST 100 endeks getirisinde oynaklığı artırdığı söylenebilir. Ancak BITCOIN de yaşanan balonların istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olmadığı görülmüştür.

查看原文本刊更多论文

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Muhasebe ve Finansman Dergisi

自引率

0.00%

发文量