Türkiye Konut Piyasasında Etkinlik Analizi

Abstract

Son yillarda Turkiye ekonomisinde one cikan sektorlerin basinda gelen konut sektorundeki fiyat olusumlari etkin bir piyasaya isaret ediyor mu? Bu soruya yanit aradigimiz calismamizda, Etkin Piyasa Hipotezi (EPH) Turkiye konut piyasasi icin geleneksel ve yapisal kirilmalari dikkate alan birim kok testleri kullanilarak test edilmektedir. Konut fiyat endeksi, hedonik konut fiyat endeksi, yeni konut fiyat endeksi ve yeni olmayan konut fiyat endeksi serilerinin 2010-2018 donemini kapsayan aylik frekanstaki degerleri, oncelikle geleneksel birim kok testleri olan Genisletilmis Dickey-Fuller (GDF) ve Kwiatkowski, Phillips, Schmidt ve Shin (KPSS) testleri ile ardindan ise, serilerde yapisal kirilma olmasi durumunda birim kokun varligini test etmek amaciyla, iki yapisal kirilmali Lee- Strazicich (LS) ve Clemente, Montanes ve Reyes (CMR) birim kok testleri ile analiz edilmistir. Dogal logaritmasi alinan serilere uygulanan testler tum serilerde birim kokun varligini gostermektedir. Bu bulgu, Turkiye konut piyasasinin zayif formda etkin oldugunu gostermektedir.